合作要点

1、合作发行REITs

     ◆ 发行REITs：领锐公司准备设立中国首批上市发行的房地产投资信托基金（REITs）。

     ◆ 合作方式：投资者和领锐合作发起设立REITs的载体——特殊目的公司（SPC），成为SPC股东（即持有REITs份额）；

     ◆ 价值提升：通过领锐对SPC的专业管理，提升资产价值，最终向市场公开发行REITs并上市，SPC股权变成REITs份额，实现高额投资收益。

     ◆ 投资者收益：投资者可以享受权益分红和高额股权增值两方面的收益，充分实现资本增值和收益最大化。

     ◆ 退出渠道：投资者可以选择上市前退出（出售SPC股份、现金回购、物业回购）和上市后退出（出售SPC股份）的方式退出SPC。

      诚邀各界资金实力雄厚、经营状况良好、具有非凡战略远见的投资者入股SPC，共同分享中国房地产资产证券化的巨大市场。

2、SPC信息（入股要点）

     ◆ 首个SPC为“领锐金物业资产管理股份有限公司”，股本总额为30亿股，每股面值1.00元/股。

     ◆ 入股方式有：资产入股、现金入股、现金收购股份入股。

     ◆ 意向投资者若以物业资产入股，资产应符合以下条件：
         ﹡年租金/物业价格不低于10%（租金不含物业管理费）；
         ﹡入股价格不高于周边同类物业价格，需进行资产评估；
         ﹡物业权属清楚，质量合格，设备运营良好；
         ﹡有长期稳定的租户合约，租金收入稳定。

3、SWOT分析

     ◆ 优势（S）：有利于投资盘活存量资产，增强资产流动性； 
                          有利于投资者优化资产结构，提高筹资和融资能力；
                          有利于投资者合理避税，提高利润率；
                          有利于投资者提升物业价值,实现资产多次溢价增值；
                          有利于投资者树立品牌形象，提高市场知名度；

     ◆ 劣势（W）：入股后转让SPC股份价格、时间存在不确定性；
未来REITs发行时间存在不确定性。

     ◆ 机遇（O）：目前，发行REITs的时机已经成熟，国内随时都有可能推出REITs。证监会已成立REITs（房地产投资信托基金）工作领导小组，而央行也已召集商业银行就《资产证券化法（建议稿）》征求意见。综合来看 REITs将作为国内资本市场的重要创新产品呼之欲出。

     ◆ 威胁（T）：物业收入及支出、租户的业务表现可能影响SPC的营运状况及财务状况。